股债跷跷板效应助推股票策略产品业绩回报突出不朽情缘平台推荐7月标品信托产品业绩小幅上涨
具体到资产管理信托市场各类标品产品业绩情况◆-▷=★…，1●★.凡本网站注明…▲△▼○“来源-○■◆○：中国网财经△□•”的所有作品◆△▲◆▲，本网通过10个语种11个文版•▷，
用益信托研究员喻智表示…-□◇★▲，三大指数同步走强-◁…，32个行业板块全部收红★=-◇▲●，市场呈现普涨慢牛特征▷•○▲，创业板与科技成长风格占优▽…-◆，主板大盘蓝筹表现滞后-☆-☆，因此☆◆■▼，板块及个股涨跌差异悬殊○=。
对此▽▲□▪，用益信托研究员杨桃分析◇•▲，7月债券投资类及股票投资类信托产品成立数量均环比显著增长□▷•●…。央行通过OMO▲▲、MLF及买断式逆回购持续净投放流动性○▽-◆▲□，为股债市场提供了充裕的流动性支撑◁▲…。A股主要指数全线走强★□•◁-，上证指数月度涨幅4◇▲◁◆▽•.97%▽☆•，深证成指涨7★◆□◁.05%▷★▼▽，创业板指领涨达9▽◁☆.97%-△•▼•□，成交活跃度创阶段新高▪=•△▷□。A股持续走强☆○，上证综指冲高至3600点上方★▼--△，吸引增量资金分流债市□■▲，加剧债市资金面压力与赎回波动■◆…=◇△。
7月☆△A大作的复古掌机让我感觉童年回来了不朽情，资产管理信托市场标品信托发行1491款★★=▲☆●，环比增加141款•○▼=◆▽，涨幅10•●▪.44%▷□○；已披露发行规模环比下降1□□●◆○△.53%-◆。标品信托成立数量显著增长•☆◁…，7月标品信托产品成立数量环比增加195款◁▲，涨幅17★●••☆.55%●••-，已披露成立规模环比下降0▷△●▲○.09%▼□。具体来看▽☆◇□○★，债券策略产品环比增加154款…▼●，涨幅15□▷▷.59%△○●；其他类产品环比增加32款★•△…▲●，涨幅41◆▪-▲.56%□-●◁；股票策略产品环比增加9款□…，涨幅19▲■◆●-◁.57%◆•◆。
中国网财经8月14日讯 7月•■•-，股市行情火热▼▷•▲•，债市波动加剧…-▪-，股债跷跷板效应愈发凸显▷○☆★。股强债弱成为7月资本市场的主要特征◆▼，股票策略信托产品的收益表现保持领先◆=▷●△☆。期内纳入统计的11316款存续产品中☆△●★●◆，整体平均收益率为1▼○…▲◁.33%■□，环比上升0▽△☆.08个百分点▽…▼◆○；中位数收益率为0◆☆-●□.27%=△-不朽情缘平台推荐7月标品信托产品业绩小幅上涨，环比减少0•▽◆•.16百分点★-□■◆。
同期★●▽◁，组合基金策略产品平均收益率为1△☆☆△◁▷.60%△☆，环比增加0★□.16个百分点•▷○■；中位数收益率为0☆□▼▲.47%□★-=，环比减少0▲…-●.16个百分点•○•●。同期FOF型公募基金的平均收益率为2□-☆.67%=●▼…■▷，中位数收益率为2•■.26%△▪•■。从机构角度分析▷□△，7月共2912只组合投资策略产品纳入业绩排名-•，月度收益率区间为[-14☆▷.38%☆…▪▼,15◆-.80%]●◆。其中•●◁☆▷，收益率为正的产品有2681款-☆▼◁■，数量占比为92▪▼□▽•□.07%=◆■▼◇。喻智表示△△◇•◇，在股强债弱的背景下-■★，各家机构的组合基金策略产品的业绩表现有较为明显的差距=-△。
上月▪●=■•△，其他策略(以多资产策略为主)平均收益率为1-•◇.48%=◁◁▷○◁，环比增加0■…•.02个百分点●▼◇…○▼，中位数收益率为1▼▲▪○□.01%□◆◁，环比增加0▪▽.09个百分点△▽…▼◁◇。同期混合型公募基金的平均收益率为5▼•…▷.13%…□▷▪▼●，中位数收益率为3□◇◇■▷.88%▼○▷，业绩明显高于其他策略信托产品☆▷◆。机构方面▽■…○▲，其他策略产品共有687只产品纳入业绩排名…□，月度收益率区间为[-26•○●.41%=◇□•,14•▽.89%]▼=◁△▼。其中不朽情缘平台推荐▪▽△，收益率为正的产品有608款◇…，数量占比为88◆•▽▲-.50%△◁▲=，部分机构的其他策略信托产品的投资回报大幅增长=★▼□●◇。
7月债券策略产品平均收益率为0◁○◇•.19%不朽情缘平台推荐▼◇▼，环比减少0★▼.20个百分点◆☆；中位数收益率为0◆▲◇▼.21%☆□•…，环比减少0•…◆■▪.10个百分点★★■•▪•。同期的中债-新综合指数财富指数的7月投资回报为-0•◆=▲.08%…★◇▲△◆；国债指数-□◆、企债指数和沪公司债三大指数的投资回报分别为0●◇▷•.01%△▷•▪、0△◇◆○■○.31%和0▼=▼•…○.34%■◇•▲☆=。债券策略信托产品业绩明显优于中债-新综合指数财富指数和国债指数的表现•▷△▽▪□，但低于企债指数和沪公司债指数•…。
用益信托研究报告分析=▲■◁▲，7月A股市场震荡上行▼●▲…，结构性牛市延续◆○◇▽•-股债跷跷板效应助推股票策略产品业绩回报突出，三大指数在7月均录得上涨…◁◆◇★，但月末出现技术性回调-■△★●□。受政策催化◁▪…◁☆▪、权益市场和期货市场火爆等因素影响▪□★，债市情绪承压…◇△。
喻智在分析标品信托未来表现时建议•★▷，8月A股预计将保持较为火爆的行情★◁，市场结构性机会显著▷○◇☆，这可能是投资者进一步扩大投资收益的好时机■…◇◁★◁。在政策催化和业绩验证的背景下◇=▼，科技成长与顺周期板块有望轮动上涨★▽▷◆★，低估值红利资产提供防御性▷▷-•▼▷。投资者需紧密跟踪国内外政策动向•■…▲☆◇，重点关注景气度高•★●-、政策相对明确的板块▽•，动态调整持仓结构★◁○，在控制风险的前提下把握结构性机遇▽-●◆◇。
机构方面▼▷□-▼▷，7月合计有5566款债券策略产品纳入统计排名△●■▪□▷，月度收益率区间为[-41▪-△.07%•▷▷…=…,33★●▽.30%]-▼▽◇•。其中◁•▽△□，实现正收益的产品合计47☆…○▪.42款-▷△■•，数量占比为85☆•■▼-.20%○•■☆▷▪。从平均收益率看□-▪△…•，排名前十机构的产品月平均收益率在行业平均水平之上…■，债券策略的产品-◆▼。从中位数收益率看▼-•○•▲，前十机构有国投泰康信托◆◇□▪▲、中信信托△▽=、杭州信托■◇☆-、国通信托等6家机构的产品中位数收益率在行业平均水平之上◇◆•◁==。信托公司自主管理的债券策略产品中■□，披露净值的有3209款◁★▼▪▽。
喻智分析●■○◁，债市表现承压▪■□，7月债券策略产品的平均收益率及中位数收益率均出现明显下滑■◆◆▼◁。但债券资产仍具备较好的配置价值□◆▷△▪，高资质产业债★…▷◁、城投债仍受到市场资金的追捧●▼▽•，是牛市中平衡组合风险的关键工具之一…◇■•。
机构方面■▼-•○，合计有2151款股票策略产品纳入统计排名•▪◁☆□，月度收益率区间为[-20◆□▽•.73%▼◁○☆,20△◇◆.64%]◁●☆◇-。其中月度收益率为正的产品有2007款☆○，数量占比为93☆◇□◇…▲.31%■▲▷▽☆▲。7月权益市场赚钱效应突出△-◆•◇，头部公司的股票策略信托产品的平均投资回报大幅上行-=•。从平均收益率看◇▲，前十机构中有7家的股票策略产品月平均收益率均在3%以上▼★▪，较上月有明显增加•■。国投泰康信托■▷、中融信托•○□▽▼▷、万向信托-◇▽=◁、五矿信托…•■•、东莞信托和外贸信托等6家机构的产品平均业绩在行业平均值之上▽▷○▪。7月信托公司自主管理的股票策略产品披露净值的仅有140款★■▷◁。
数据显示☆•☆▪■，7月股票策略产品平均收益率为3…▷★.89%=□●▷-●，环比增加0…-••□….92个百分点★-=○■；中位数收益率为4◁▽○△.25%◇-，环比增加1-△▽=.43个百分点-■▪△。同期上证指数-…○▷▷、中证500指数和沪深300指数分别上升3◆▼★■▲.74%▪□•★，5○=.26%★△-▲▲…、3•◁●…•-.54%▷=▽-◆▲。股票策略信托产品的业绩表现跑赢上证指数和沪深300指数■▷▽▷，逊于中证500等小盘成长股指数☆▪●▪。
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